Специализированный депозитарий как ключевой элемент в системе контроля и учета при управлении активами: участники отношений, их особенности, правовое регулирование, основы технологий спецдепозитарного обслуживания

Оглавление:

• 1. Сущность и правовые основы деятельности специализированного депозитария
• 2. Паевые инвестиционные фонды и функции специализированного депозитария
• 3. Негосударственные пенсионные фонды, управление их активами. Взаимодействие негосударственного пенсионного фонда, его управляющей компании со специализированным депозитарием
• 4. Ипотечное покрытие и реестр ипотечного покрытия
• 5. Осуществление специализированным депозитарием контрольных и учетных функций в деятельности страховщиков
• 6. Функции специализированного депозитария при управлении средствами компенсационного фонда саморегулируемой организации

1. Сущность и правовые основы деятельности специализированного депозитария (4 часа)

1.1 Хранение имущества, его учет, контроль использования и (или) соблюдения нормативов в отношении паевых инвестиционных фондов, негосударственных пенсионных фондов, страховых организаций, компенсационных фондов саморегулируемых организаций, ипотечного покрытия – основные функции специализированного депозитария.

1.2 Оказание специализированным депозитарием стандартных депозитарных услуг в качестве профессионального участника рынка ценных бумаг, осуществляющего депозитарную деятельность.

1.3 Правовое регулирование специализированного депозитария в соответствии с Федеральным законом «Об инвестиционных фондах», Федеральным законом «О негосударственных пенсионных фондах», Федеральным законом «Об организации страхового дела в Российской Федерации», Федеральным законом «Об ипотечных ценных бумагах», другими нормативными правовыми актами Российской Федерации, включая нормативные акты Банка России:

• обязанности специализированного депозитария;
• совмещение деятельности специализированного депозитария с другими видами деятельности;
• требования к порядку осуществления функций специализированного депозитария;
• краткий обзор лицензионных требований и условий;
• квалификационные требования и требования к деловой репутации должностных лиц специализированного депозитария;
• внутренний контроль специализированного депозитария;
• требования к системе учета и порядку ее ведения;
• раскрытие информации специализированным депозитарием.

1.4 Регламенты специализированного депозитария (по видам деятельности).

1.5 Действия специализированного депозитария в случае выявления нарушений при осуществлении контрольных функций.

2. Паевые инвестиционные фонды и функции специализированного депозитария (16 часов).

2.1 Паевой инвестиционный фонд.

• Понятие паевого инвестиционного фонда. Типы паевых инвестиционных фондов: открытые, биржевые, интервальные и закрытые.
• Правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Типовые правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Особые сведения, которые должны содержать правила доверительного управления биржевым, интервальным, закрытым паевым инвестиционным фондам. Срок действия договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом.
• Паевые инвестиционные фонды, предназначенные для квалифицированных инвесторов. Правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом, инвестиционные паи которого предназначены для квалифицированных инвесторов. Неполная оплата инвестиционных паев при их выдаче. Инвестиционный комитет. Право управляющей компании в отказе приема заявки на приобретение инвестиционных паев.
• Имущество, которое может быть передано в состав паевого инвестиционного фонда, с учетом типа паевого инвестиционного фонда. Формирование паевого инвестиционного фонда. Порядок включения имущества в состав паевого инвестиционного фонда после завершения (окончания) его формирования. Обособление имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд.
• Общее собрание владельцев инвестиционных паев закрытого паевого инвестиционного фонда
• Прекращение паевого инвестиционного фонда. Основания прекращения паевого инвестиционного фонда. Порядок прекращения паевого инвестиционного фонда. Распределение имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, при прекращении паевого инвестиционного фонда. Выдел имущества, составляющего биржевой паевой инвестиционный фонд, в связи с погашением инвестиционных паев этого фонда. Отчет о прекращении паевого инвестиционного фонда.

2.2 Инвестиционный пай. Выдача, обмен, погашение инвестиционных паев. Стоимость инвестиционного пая.

• Инвестиционный пай. Права владельцев инвестиционных паев. Особые права владельцев инвестиционных паев различных типов паевых инвестиционных фондов: открытых, биржевых, интервальных и закрытых. Дробные части инвестиционных паев. Учет прав на инвестиционные паи.
• Инвестиционные паи закрытого и интервального паевых инвестиционных фондов, предназначенных для квалифицированных инвесторов.
• Выдача инвестиционных паев. Заявки на приобретение инвестиционных паев и сроки их приема. Основания для отказа в приеме заявок на приобретение инвестиционных паев. Сроки выдачи инвестиционных паев. Выдача дополнительных инвестиционных паев закрытого паевого инвестиционного фонда.
• Обмен инвестиционных паев открытых, интервальных паевых инвестиционных фондов. Условия, ограничения и порядок обмена инвестиционных паев. Заявки на обмен инвестиционных паев. Основания для отказа в приеме заявок на обмен инвестиционных паев. Основания и порядок обмена инвестиционных паев по решению управляющей компании.
• Погашение инвестиционных паев. Заявки на погашение инвестиционных паев. Основания для отказа в приеме заявок на погашение инвестиционных паев. Выплата денежной компенсации в связи с погашением инвестиционных паев.
• Расчетная стоимость инвестиционного пая. Надбавки к расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче и скидки с расчетной стоимости инвестиционных паев при их погашении.
• Приостановление выдачи, погашения, обмена инвестиционных паев. Агенты по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев.
• Допуск инвестиционных паев биржевого паевого инвестиционного фонда к организованным торгам.

2.3 Управляющая компания, осуществление доверительного управления паевым инвестиционным фондом.

• Контроль за распоряжением имуществом, составляющим паевой инвестиционный фонд. Взаимодействие управляющей компании со специализированным депозитарием. Передача имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, для учета и (или) хранения, предоставление документов в отношении такого имущества специализированному депозитарию.
• Взаимодействие управляющей компании с лицом, осуществляющим ведение реестра владельцев инвестиционных паев.
• Ведения учета в отношении имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, и операций с этим имуществом, а также некоторых других документов (расчетов, сделок, соблюдения требований), связанных с паевым инвестиционным фондом.
• Оценка недвижимого имущества, прав на недвижимое имущество, иного имущества, предусмотренного нормативными актами Банка России, составляющего паевой инвестиционный фонд.
• Процедура добровольного прекращения управляющей компанией исполнения своих обязанностей по управлению паевым инвестиционным фондом.
• Ограничения деятельности управляющей компании по совершению сделок или выдаче поручений на совершение сделок, распоряжению имуществом при доверительном управлении активами паевого инвестиционного фонда.
• Вознаграждение и расходы, связанные с доверительным управлением паевым инвестиционным фондом. Предел суммарного вознаграждения управляющей компании, специализированного депозитария, лица, осуществляющего ведение реестра владельцев инвестиционных паев, оценщика, аудиторской организации, биржи, имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд. Вознаграждение управляющей компании в виде фиксированной суммы или доли среднегодовой стоимости чистых активов и (или) доли дохода от управления. Перечень и порядок определения совокупного предельного размера расходов, связанных с доверительным управлением имуществом, составляющим паевой инвестиционный фонд.

2.4 Регистрация правил доверительного управления паевым инвестиционным фондом, изменений и дополнений в них. Раскрытие информации и вступление в силу изменений и дополнений, вносимых в правила доверительного управления.

• Порядок регистрации правил доверительного управления паевым инвестиционным фондом и регистрации изменений и дополнений в них. Основания для регистрации изменений и дополнений в правила доверительного управления и соответствующие сроки для принятия решения Банком России. Основания для отказа в регистрации правил доверительного управления или изменений и дополнений в них. Случаи, в которых регистрация изменений и дополнений осуществляется по заявлению специализированного депозитария, временной администрации организации, осуществлявшей деятельность управляющей компании. Порядок ведения реестра паевых инвестиционных фондов и предоставления выписок из него Банком России.
• Раскрытие сообщения о регистрации изменений и дополнений в правила доверительного управления, предоставление указанного сообщения всем владельцам инвестиционных паев, предназначенных для квалифицированных инвесторов. Особенности вступления в силу изменений и дополнений, вносимых в правила доверительного управления по разным основаниям, с учетом типа паевого инвестиционного фонда.

2.5 Состав и структура активов паевых инвестиционных фондов.

• Категории инвестиционных фондов: фонды рыночных финансовых инструментов, фонды финансовых инструментов, фонды недвижимости, комбинированные фонды. Категории инвестиционных фондов, паи которых предназначены только для квалифицированных инвесторов или только для неквалифицированных инвесторов.
• Требования к составу активов фондов, относящихся к категории фондов рыночных финансовых инструментов.
• Требования к составу активов фондов, относящихся к категории фондов финансовых инструментов.
• Требования к составу активов фондов для неквалифицированных инвесторов, относящихся к категории фондов недвижимости.
• Требования к составу активов фондов для квалифицированных инвесторов, относящихся к категории фондов недвижимости.
• Требования к составу активов фондов, относящихся к категории комбинированных фондов.
• Ограничения удельного веса (доли) отдельных активов от стоимости активов инвестиционного фонда. Особенности учета производных финансовых инструментов, договоров репо, договоров займа, кредитных договоров в целях соответствия инвестиционного фонда требованиям по составу и структуре активов.
• Порядок устранения несоответствия состава и (или) структуры активов инвестиционного фонда, инвестиционной декларации инвестиционного фонда.

2.6 Порядок и сроки определения стоимости чистых активов инвестиционных фондов

• Понятие стоимости чистых активов инвестиционных фондов. Определение стоимости активов и величины обязательств по справедливой стоимости в соответствии с Международным стандартом финансовой отчетности (IFRS) 13 «Оценка справедливой стоимости». Определения стоимости актива на основании отчета оценщика. Отдельные требования к составу обязательств при определении стоимости чистых активов.
• Даты определения стоимости чистых активов паевого инвестиционного фонда, помимо ежемесячного расчета на последний рабочий день календарного месяца, связанные с завершением (окончанием) формирования паевого инвестиционного фонда, прекращением паевого инвестиционного фонда и другими событиями.
• Утверждение и согласование Правил определения стоимости чистых активов, предоставление их в Банк России. Требования к содержанию Правил определения стоимости чистых активов. Внесение изменений и дополнений в Правила определения стоимости чистых активов. Раскрытие Правил определения стоимости чистых активов инвестиционных фондов, паи (акции) которых не предназначены для квалифицированных инвесторов.

2.7 Порядок расчета среднегодовой стоимости чистых активов паевого инвестиционного фонда, определения расчетной стоимости инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов. Стоимость имущества, переданного в оплату инвестиционных паев.

2.8 Особенности ведения специализированным депозитарием реестра владельцев инвестиционных паев.

2.9 Контроль со стороны специализированного депозитария:

• процесса формирования паевого инвестиционного фонда;
• состава и структуры активов паевого инвестиционного фонда;
• порядка определения стоимости чистых активов и расчетной стоимости одного инвестиционного пая;
• выдачи инвестиционных паев после завершения формирования паевого инвестиционного фонда;
• соблюдения порядка обмена инвестиционных паев;
• соблюдения процедуры обмена всех инвестиционных паев одного открытого паевого инвестиционного фонда на инвестиционные паи другого открытого паевого инвестиционного фонда;
• порядка погашения инвестиционных паев;
• соблюдения установленных размеров и порядка начисления вознаграждений управляющей компании, специализированному депозитарию, лицу, осуществляющему ведение реестра владельцев инвестиционных паев, аудиторской организации и оценщику;
• соблюдения установленных порядка и сроков передачи управляющей компанией своих прав и обязанностей по договору доверительного управления паевым инвестиционным фондом другой управляющей компании;
• соблюдения управляющей компанией установленных порядка и сроков прекращения паевого инвестиционного фонда.

3. Негосударственные пенсионные фонды, управление их активами. Взаимодействие негосударственного пенсионного фонда, его управляющей компании со специализированным депозитарием (12 часов).

3.1 Основные понятия в соответствии с Федеральным законом «О негосударственных пенсионных фондах».

• Пенсионные резервы. 
• Пенсионные накопления. 
• Инвестиционный портфель негосударственного пенсионного фонда по обязательному пенсионному страхованию. 
• Инвестиционный портфель управляющей компании. 
• Результат размещения пенсионных резервов. Результат инвестирования средств пенсионных накоплений. 
• Пенсионные накопления, не включенные в резервы фонда. Результат инвестирования средств пенсионных накоплений, не включенных в резервы фонда. 
• Средства взносов на софинансирование формирования пенсионных накоплений. 
• Средства (часть средств) материнского (семейного) капитала, направленные на формирование накопительной пенсии.

3.2 Основные права и обязанности субъектов отношений по негосударственному пенсионному обеспечению, обязательному пенсионному страхованию: негосударственных пенсионных фондов, Пенсионного фонда Российской Федерации, специализированных депозитариев, управляющих компаний, вкладчиков, участников, застрахованных лиц и страхователей.

3.3 Пенсионные правила негосударственного пенсионного фонда.

• Направления и порядок размещения средств пенсионных резервов.
• Порядок заключения, изменения или прекращения договора доверительного управления средствами пенсионных резервов.
• Порядок определения размера оплаты услуг управляющей компании по управлению средствами пенсионных резервов.

3.4 Страховые правила негосударственного пенсионного фонда.

• Типовые страховые правила негосударственного пенсионного фонда. Порядок инвестирования средств пенсионных накоплений.
• Порядок заключения, изменения или прекращения договора доверительного управления средствами пенсионных накоплений.
• Вознаграждение и оплата расходов управляющей компании, осуществляющей доверительное управление средствами пенсионных накоплений.

3.5 Размещение пенсионных резервов и инвестирование средств пенсионных накоплений.

• Основные принципы размещения средств пенсионных резервов и инвестирования средств пенсионных накоплений. Условия управления средствами пенсионных резервов и организации инвестирования средств пенсионных накоплений. Ограничения на совершение сделок и направление соответствующих поручений при размещении средств пенсионных резервов и инвестировании средств пенсионных накоплений.
• Обязательные условия договора доверительного управления средствами пенсионных резервов и (или) средствами пенсионных накоплений, заключаемого негосударственным пенсионным фондом с управляющей компанией, установленные Банком России. Требования к инвестиционной декларации (как составной части договора доверительного управления) при инвестировании средств пенсионных накоплений, размещении средств пенсионных резервов: описание инвестиционной политики управляющей компании, перечень активов, в которые могут быть инвестированы средства пенсионных накоплений или размещены средства пенсионных резервов, описание рисков, связанных с таким инвестированием или размещением, а также требования к структуре активов.
• Разрешенные, запрещенные активы (объекты инвестирования) пенсионных накоплений, а также условия размещения средств пенсионных накоплений в разрешенные активы, требования к структуре инвестиционного портфеля негосударственного пенсионного фонда, установленные Федеральным законом «О негосударственных пенсионных фондах».
• Требования к договору доверительного управления средствами пенсионных накоплений, установленные Федеральным законом «О негосударственных пенсионных фондах". Обязанности управляющей компании, осуществляющей инвестирование средств пенсионных накоплений, установленные Федеральным законом «О негосударственных пенсионных фондах». Требования по поддержанию достаточности собственных средств управляющей компании относительно объема обслуживаемых активов. Отчет об инвестировании средств пенсионных накоплений, отчет о доходах от инвестирования, предоставляемый управляющей компанией в Банк России и соответствующий негосударственный пенсионный фонд.
• Порядок расчета текущей рыночной стоимости и стоимости чистых активов, находящихся в доверительном управлении по договору доверительного управления средствами пенсионных накоплений, порядок и сроки расчета рыночной стоимости активов, в которые размещены средства пенсионных резервов, и совокупной рыночной стоимости пенсионных резервов негосударственного пенсионного фонда, установленные Банком России.
• Правила размещения средств пенсионных резервов негосударственных пенсионных фондов и порядок осуществления контроля за их размещением, установленные Банком России.
• Хранение пенсионных резервов и средств пенсионных накоплений, размещенных (инвестированных) в ценные бумаги. Контроль за размещением средств пенсионных резервов и инвестированием пенсионных накоплений. Права, обязанности и ответственность специализированного депозитария в процессе управления средствами пенсионных резервов, инвестирования средств пенсионных накоплений.

3.6 Контроль и надзор Банка России за управляющими компаниями, осуществляющими деятельность по размещению средств пенсионных резервов и инвестированию средств пенсионных накоплений. Порядок устранения по требованию Банка России последствий нарушения условий управления средствами пенсионных резервов и организации инвестирования средств пенсионных накоплений.

3.7 Контроль специализированного депозитария:

• соответствия состава и структуры пенсионных резервов и пенсионных накоплений негосударственных пенсионных фондов, в том числе находящихся в доверительном управлении управляющих компаний негосударственных пенсионных фондов, установленным требованиям;
• соответствия деятельности по распоряжению средствами пенсионных накоплений, в том числе находящимися в доверительном управлении у управляющих компаний, осуществляющих инвестирование средств пенсионных накоплений, установленным требованиям;
• соблюдения негосударственными пенсионными фондами и их управляющими компаниями ограничений на размещение средств пенсионных резервов и инвестирование средств пенсионных накоплений, правил размещения средств пенсионных резервов и требований по инвестированию средств пенсионных накоплений; 
• соблюдения негосударственными пенсионными фондами и управляющими компаниями негосударственных пенсионных фондов установленного порядка расчета текущей рыночной стоимости и стоимости чистых активов, находящихся в доверительном управлении по договору доверительного управления средствами пенсионных накоплений, установленного порядка и сроков расчета рыночной стоимости активов, в которые размещены средства пенсионных резервов, и совокупной рыночной стоимости пенсионных резервов негосударственного пенсионного фонда. 

4. Ипотечное покрытие и реестр ипотечного покрытия (2 часа).

4.1 Ипотечные ценные бумаги и исполнение обязательств по ним. Облигация с ипотечным покрытием. Ипотечный сертификат участия.

4.2 Ипотечное покрытие. Состав ипотечного покрытия.  Включение имущества в состав ипотечного покрытия. Исключение требований и иного имущества из состава ипотечного покрытия. Реестр ипотечного покрытия. Требования к структуре активов, входящих в состав ипотечного покрытия.

4.3 Эмиссия и обращение облигаций с ипотечным покрытием. Исполнение обязательств по облигациям с ипотечным покрытием. Досрочное погашение облигаций с ипотечным покрытием.

4.4 Выдача и обращение ипотечных сертификатов участия. Погашение ипотечных сертификатов участия. Осуществление платежей владельцам ипотечных сертификатов участия по обязательствам, требования по которым составляют ипотечное покрытие.

4.5 Контрольные и учетные функции специализированного депозитария при ведении реестра ипотечного покрытия.

5. Осуществление специализированным депозитарием контрольных и учетных функций в деятельности страховщиков (4 часа)

5.1 Основные принципы страховой деятельности. Объекты и виды страхования. Страховщики.

5.2 Виды страхования, при осуществлении которых страховщик обязан учитывать (хранить) в специализированном депозитарии ценные бумаги, принимаемые для покрытия страховых резервов и собственных средств (капитала). Основные требования к специализированному депозитарию страховщика и его функциям, предъявляемые Федеральным законом «Об организации страхового дела в Российской Федерации».

5.3 Страховые резервы: основные принципы формирования и использования. Требования к составу и структуре активов. Порядок инвестирования средств страховых резервов. Активы, разрешенные для инвестирования.

5.4 Собственные средства (капитал) страховщика. Требования к составу и структуре активов. Порядок инвестирования собственных средств (капитала), активы, разрешенные для инвестирования.

5.5 Доверительное управление активами страховщиков управляющими компаниями.

5.6 Контроль специализированного депозитария:

• соответствия состава и структуры активов, принимаемых для покрытия страховых резервов и собственных средств (капитала) страховщика;
• определения стоимости активов, которые принимаются для покрытия страховых резервов и собственных средств (капитала) страховщика.

6. Функции специализированного депозитария при управлении средствами компенсационного фонда саморегулируемой организации (2 часа)

6.1 Саморегулирование в различных отраслях и сферах профессиональной деятельности. Федеральный закон «О саморегулируемых организациях». Виды саморегулируемых организаций (СРО). Органы государственного управления, осуществляющие ведение их реестров, контроль и надзор за деятельностью СРО.

6.2 Компенсационный фонд СРО как способ обеспечения имущественной ответственности членов СРО. Размещение средств компенсационного фонда через управляющие компании. Инвестиционная декларация СРО. Особенности формирования, размещения и использования средств компенсационного фонда в СРО, относящимся к отдельным отраслям (видам профессиональной деятельности).

6.3 Основные контрольные и учетные функции специализированного депозитария при обслуживании СРО:

• учет и хранение ценных бумаг, входящих в состав средств компенсационного фонда;
• контроль за соблюдением управляющей компанией ограничений по размещению и инвестированию средств компенсационного фонда, включая соответствия состава и структуры активов требованиям нормативных правовых актов Российской Федерации, инвестиционной декларации СРО;
• контроль за соблюдением управляющей компанией установленного порядка определения стоимости чистых активов, составляющих средства компенсационного фонда.

Итоговый контроль (2 часа)

Всего – 42 часа