Изменения в регулировании рисков брокеров при оказании услуг клиентам. Новые маржинальные сделки. (разъяснения приказа ФСФР России от 08.08.2013 № 13-71/пз-н «О единых требованиях к правилам осуществления брокерской деятельности…»)

Лектор: Салащенко Андрей Алексеевич - Первый Вице-президент НП РТС, ведущий преподаватель Института МФЦ.

Тема выступления:

1. Концептуальные основы нового регулирования.

1.1 Уроки 2008 года.

1.2 Предпосылки для создания нового регулирования.

1.3 Концептуальные задачи, поставленные регулятором:

- внебиржевой рынок и рынок с частичным предварительным обеспечением как объекты нового регулирования;

- возможность единой позиции по разным рынкам как одна из базовых целей нового регулирования;

- задача регулятора по обеспечению равноправных условий по закрытию позиций для любого частного клиента;

- гибкость и самонастраиваемость требований к управлению рисками;

- обеспечение соответствия списка ликвидных бумаг рыночным условиям.

2. Классификация клиентов.

2.1 Базовая идея выделения трех различных категорий клиентов.

2.2 Принципы классификации клиентов по категориям.

2.3 Исключение необходимости ведения реестра клиентов с повышенным уровнем риска.

2.4 Отказ от принципа перевода клиента в категорию «обычных» клиентов при принудительном закрытии.

2.5 Требования, распространяющиеся на каждую из категорий.

3. Ликвидные бумаги» по новому регулированию.

3.1 Новый подход к определению перечня ликвидных ценных бумаг.

3.2 Требование к ценным бумагам, входящим в перечень ликвидных ценных бумаг.

3.3 Клиринговые организации как ключевые институты в обеспечении возможности включения ценных бумаг в перечень ликвидных ценных бумаг.

3.4 Иностранные ценные бумаги как возможный объект для включения в перечень ликвидных ценных бумаг.

3.5 Порядок действий брокера при расчете ставок риска по одним и тем же инструментам несколькими клиринговыми организациями или при расчете одной клиринговой организацией нескольких ставок.

4. Принципы закрытия позиций клиентов.

4.1 Закрытие по договору versus закрытие по закону.

4.2 Срок на закрытие позиций клиента.

4.3 Возможность закрытия позиций клиента не на анонимных организованных торгах.

4.4 Новации при определении уровня, до которого необходимо закрывать позиции клиентов.

4.5 Направление уведомлений клиентам в соответствии с регулированием и договором.

5. Ограничения на короткие продажи.

5.1 Задачи, решаемые регулятором посредством установленных ограничений.

5.2 Условия, при которых возможно совершение коротких продаж в случае падения цены ценной бумаги на 5% и более от цены предыдущего закрытия.

5.3 Возможность создания более узкого списка ценных бумаг, доступных для коротких продаж, по сравнению со списком бумаг, оценочная стоимость которых учитывается при определении стоимости портфеля клиента.

6. Организационные аспекты формирования системы управления рисками в соответствии с новым регулированием. Отчетность перед регулятором.

6.1 Требование к публикации информации о рисках клиентов, связанных с возникновением непокрытых позиций.

6.2 Требование к программно-техническим средствам брокера.

6.3 Внутренний контроль. Назначение сотрудников, ответственных за контроль над рисками, возникающими при наличии непокрытой позиции.

6.4 Причины отсутствия в утвержденных требованиях порядка представления отчетности в отношении непокрытых позиций. Перспективы установления соответствующих требований

Лектор: Зимин Кирилл - Начальник Отдела по управлению рисками Клиринговый центр МФБ.

Тема выступления:

1. Базовые подходы к формированию требований к системам управления рисками.

1.1 Базовые принципы формирования портфеля клиента. Портфели клиента, на которые не распространяются требования регулирования.

1.2 Расчет показателя стоимости портфеля клиента. Возможности учета при расчете потенциальных расходов, которые еще не понесены. Учет средств, поступивших от третьих лиц.

1.3 Принципы расчета размера начальной маржи и размера минимальной маржи по портфелю клиента.

1.4 Цели и принципы формирования множеств скоррелированных ценных бумаг.

1.5 Определение начальной и минимальной ставок риска в отношении определенного имущества.

1.6 Случаи освобождения брокера от ответственности при несоблюдении требований в отношении превышения стоимости портфеля клиента над размером начальной маржи. Учет поручений клиента в соответствии с Приложением №2 при определении скорректированного размера начальной маржи. Возможности брокера по разработке собственных подходов к определению возможности приема поручений клиентов.

МИНИМАЛЬНЫЕ ТРЕБОВАНИЯ К КОМПЬЮТЕРУ

Операционная система: Windows XP, Windows Vista, Window 7, Windows 8.

Flash Player: Adobe Flash Player 8 и выше

Аппаратура: наушники или колонки для воспроизведения звука

ИНТЕРНЕТ-БРАУЗЕР:

· Internet Explorer 7 и выше

· Mozilla Firefox 3.0 и выше

· Safari 3.1 и выше

· Opera 9.0 и выше

· Google Chrome 1.0 и выше

Задать вопросы по этому семинару