Финансовый менеджмент (Повышение квалификации профессиональных бухгалтеров, аудиторов, налоговых консультантов, дополнительный аттестат ИПБ России «Финансовый директор»)

Тема 1. Методы финансового анализа и планирования

• Сущность и виды финансового анализа.
• Методы коэффициентного анализа и их использование в системе обеспечения финансового планирования.
• Задачи и принципы финансового планирования.
• Система планирования текущей деятельности. 
• Система тактического планирования.
• Этапы и целевые установки стратегического планирования.
• Инструменты стратегического планирования.
• Показатель EVA в системе управления организацией.
• Стратегии финансирования оборотных средств.
• Этапы и методы прогнозирования финансовых показателей.
• Моделирование в финансовом менеджменте.
• Модель устойчивого состояния организации.
• Методические указания к решению задач и выполнению тестов по разделу «Финансовый менеджмент-2»: показатели и формулы расчета рентабельности; модели Дюпона; интервала самофинансирования организации; критерия добавленной стоимости (EVA); коэффициента Бивера, коэффициента; устойчивого сбалансированного роста; мгновенной ликвидности; мультипликатора собственного капитала и др.

Тема 2. Формирование и управление капиталом организации

• Система финансирования хозяйственной деятельности.
• Источники средств долгосрочного.
• Способы формирования и наращения.
• Новые инструменты финансирования деятельности. 
• Модели оптимизации объемов потребности в финансовых ресурсах организации.
• Стоимость организации и стоимость капитала.
• Обоснование структуры собственных и заемных источников финансирования деятельности организации. Модели оптимизации структуры капитала. 
• Финансовое управление эмиссией ценных бумаг.
• Условия размещения долевых ценных бумаг.
• Особенности привилегированных и обыкновенных акций.
• Методические указания к решению задач и выполнению тестов по разделу «Финансовый менеджмент-2»: показатели и формулы расчета потенциального объема внутреннего финансирования; необходимого объема дополнительного финансирования; потребности в дополнительном внешнем финансировании; стоимости капитала и др.

Тема 3. Оценка риска и доходности

• Концепция риска и доходности в финансовом менеджменте.
• Система управления финансовыми рисками.
• Методы противодействия риску.
• Показатели оценки риска.
• Доходность финансового актива: виды и оценка.
• Использование распределения вероятностей доходности для измерения риска ценной бумаги.
• Бета-коэффициент как мера систематического риска ценных бумаг организации.
• Риск и леверидж в финансовом менеджменте: оценка производственного левериджа, оценка финансового левериджа.
• Операционный и финансовый рычаги.
• Методические указания к решению задач и выполнению тестов по разделу «Финансовый менеджмент-2»: показатели и формулы расчета модели оценки финансовых активов (модель САРМ – Capital Asset Pricing Model); доходности облигаций и акций, доходность портфеля и др.

Тема 4. Управление денежными потоками

• Временная стоимость денег в финансовых вычислениях. Будущая и дисконтированная стоимости.
• Виды денежных потоков и методы оценки. Прямой и косвенный методы управления денежными потоками.
• Политика управления денежными средствами и их эквивалентами.
• Определение целевого остатка денежных средств в организации: модель Баумоля; модель Миллера-Орра.
• Регулирование длительности финансового цикла в управлении денежными потоками.
• Краткосрочное финансирование в управлении денежными потоками.
• Прогнозирование и управление денежными потоками. Бюджет денежных средств.

Тема 5. Управление портфельными инвестициями

• Финансовые инвестиции.
• Оценка инвестиционных качеств финансовых инструментов.
• Финансовые инструменты в оценке инвестиционной привлекательности организации. Индикаторы на рынке ценных бумаг.
• Подходы к оценке вложений в финансовые активы. Оценка стоимости и доходности акций и облигаций.
• Этапы формирования инвестиционного портфеля. Принципы формирования инвестиционного портфеля.
• Инструментарий прогнозирования риска и доходности инвестиционного портфеля.
• Методические указания к решению задач и выполнению тестов по разделу «Финансовый менеджмент-2»: показатели и формулы расчета рентабельности инвестиций; доходности финансовых активов; модели оценки финансовых активов; оценки стоимости акций, облигаций и др.

Тема 6. Управление реальными инвестициями

• Регулирование инвестиционной деятельности организации. Планирование долгосрочных инвестиций.
• Инвестиция или потребление: проблема выбора.
• Классификация решений инвестиционного характера и виды инвестиционных проектов.
• Формы и цели реального инвестирования организации.
•  Оценка финансовой состоятельности инвестиционного проекта. Модель инвестиционного анализа. Формирование инвестиционной программы.
• Методы оценки эффективности реальных инвестиций.
• Сравнительная характеристика критериев оценки инвестиционных проектов. Проблемы ранжирования инвестиционных проектов. Альтернативные подходы к оценке инвестиций.
• Формирование бюджета капиталовложений и его принципы. Оптимизация бюджета капиталовложений.
• Факторы, влияющие на процесс оптимизации бюджета капиталовложений.
• Методические указания к решению задач и выполнению тестов по разделу «Финансовый менеджмент-2»: показатели и формулы расчета рентабельности инвестиций; дисконтированные и учетные методы оценки проектов и др.

Тема 7. Управление дивидендной политикой организации

• Факторы, определяющие дивидендную политику.
• Типы дивидендной политики и особенности их формирования.
• Влияние дивидендной политики на рыночную стоимость организации.
• Теоретические подходы к оптимизации дивидендной политики.
• Порядок и методики дивидендных выплат. Дивидендная политика и регулирование курса акций.
• Методические указания к решению задач и выполнению тестов по разделу «Финансовый менеджмент-2»: показатели и формулы расчета доходности акций; курсовой стоимости акций; книжной стоимости акций; модели Гордона;  коэффициента Тобина; рыночной стоимости компании и др.

Тема 8. Специфические вопросы финансового менеджмента

• Финансирование с помощью конвертируемых ценных бумаг
• Операции по реструктуризации организации для повышения её стоимости
• Оценка финансового состояния неплатежеспособной организации
• Методы оценки и принятия решений в условиях инфляции
• Подходы к определению и идентификацию прибыли: прибыль EBIT, EBITDA; показатели EVA, MVA 
• Методические указания к решению задач и выполнению тестов по разделу «Финансовый менеджмент-2»: показатели и формулы расчета несостоятельности организации; модели Альтмана; методики Бивера, прибыли и др.