Правовое обеспечение деятельности на финансовых рынках

Базовый курс

Тема 1. Законодательство о ценных бумагах: общая структура и логика

• Понятие ценной бумаги: соотношение ГК РФ и специального законодательства
• Классификации ценных бумаг. Особенности регулирования различных видов ценных бумаг
• Бездокументарные ценные бумаги: правовой статус, правовые проблемы и противоречия
• Правовое регулирование различных категорий участников рынка ценных бумаг

Тема 2. Правовые вопросы регулирования деятельности акционерных обществ

• Общие положения об акционерном обществе: понятие, правовой статус, права акционеров
• Система управления в акционерном обществе: требования законодательства, правовые проблемы, возможные подходы к их решению (включая судебную практику)
• Совершение крупных сделок и сделок с заинтересованностью: требования законодательства, правовые проблемы, возможные подходы к их решению (включая судебную практику)
• Ответственность директоров и менеджеров: требования законодательства, правовые проблемы, возможные подходы к их решению (включая судебную практику)

Тема 3. Правовые вопросы регулирования эмиссии ценных бумаг

• Концепция эмиссии в зависимости от поставленной задачи
• Регистрация выпусков ценных бумаг. Регистрирующие органы, законодательно-нормативная база. Этапы эмиссии.
• Размещение акций при учреждении акционерного общества. Проблемы создания дочерних компаний.
• Конвертация, консолидация и дробление акций. Способы и особенности процедуры уменьшения Уставного капитала.
• Выпуск дополнительных акций акционерным обществом.( распределение акций среди акционеров, открытая и закрытая подписка).Технология принятия решений, процедура регистрации документов. Обеспечение прав акционеров при размещении дополнительных акций. Порядок определения рыночной стоимости акции.
• Размещение ценных бумаг акционерных обществ при реорганизации. Схема действий органов управления акционерного общества при проведении реорганизации. Типовые ошибки при проведении реорганизации.

Тема 4. Правовые вопросы регулирования обращения ценных бумаг

• Понятие обращения эмиссионных ценных бумаг. Публичное обращение эмиссионных ценных бумаг. Биржевой и внебиржевой рынок.
• Организаторы торговли и биржи, их правовой статус. Лицензирование организаторов торговли и фондовых бирж.
• Допуск ценных бумаг к торгам. Листинг.
• Правила допуска к участию в торгах, проводимых организаторами торговли.
• Правоотношения участников торгов и организаторов торговли.
• Сделки с ценными бумагами, заключаемые через организаторов торговли.
• Исполнение сделок, заключаемых через организаторов торговли.
• Особенности заключения и исполнения срочных сделок.
• Доступ российских ценных бумаг к обращению за рубежом (АДР, ГДР).
• Перспективы доступа иностранных ценных бумаг к обращению в России (РДР).

Тема 5. Правовые основы функционирования учетной системы рынка ценных бумаг

• Понятие учетной системы. Правовой статус регистраторов и депозитариев, их лицензирование
• Ведение реестра владельцев ценных бумаг. Взаимоотношения регистратора с клиентом. Операции в реестре
• Правовые проблемы, возникающие при ведении реестра. Судебная практика
• Деятельность депозитария. Договор счета депо. Депозитарные операции
• Правовые проблемы, возникающие при ведении депозитарной деятельности. Судебная практика

Тема 6. Правовые вопросы регулирования брокерской деятельности на рынке ценных бумаг. Регулирование маржинальной торговли

• Правовое регулирование брокерской деятельности на рынке ценных бумаг РФ.
• Регулирование отношений брокера и клиента. Брокерский договор. Содержание брокерского договора.
• Маржинальная торговля: правовое регулирование, договор, его содержание, права и обязанности брокера и клиента.
• Порядок разрешения споров и конфликтных ситуаций.
• Дополнительные функции брокера, противодействие легализации доходов, полученных преступным путем, противодействие манипулированию рынком и использованию инсайдерской информации.

Тема 7. Правовые вопросы регулирования деятельности по доверительному управлению на рынке ценных бумаг

• Нормативная база
• Объекты доверительного управления
• Передача ценных бумаг и средств инвестирования в ценные бумаги в
• Доверительное управление
• Ограничения доверительного управляющего
• Отдельные виды ДУ
• Составление договора
• Налогообложение в ДУ

Тема 8. Правовые вопросы регулирования паевых инвестиционных фондов (ПИФ)

• Понятие, особенности и структура паевого инвестиционного фонда.
• Законодательство, регулирующее деятельность управляющих компаний и иных профессиональных участников рынка ценных бумаг по доверительному управлению паевыми инвестиционными фондами;
• Виды паевых инвестиционных фондов их особенности и отличия.
• Участники доверительного управления паевыми инвестиционными фондами, порядок регулирование и построение договорных отношений.
• Правила доверительного управления - основа доверительного управления паевыми инвестиционными фондами.
• Требования к составу и структуре активов паевых инвестиционных фондов.
• Порядок формирования и последующего увеличения размеров фондов.
• Проблемы функционирования.

Специализированный курс

Тема 9. Нововведения в акционерном законодательстве, связанные с приобретением крупного пакета акций (глава XI.1 закона «Об акционерных обществах»)

• Добровольное предложение
• Обязательное предложение
• Право принудительного выкупа акций («вытеснение» миноритарных акционеров)

Тема 10. Корпоративные захваты и борьба с ними: правовые аспекты

• Понятие корпоративного конфликта и корпоративного захвата. Возможные классификации корпоративных конфликтов и корпоративных захватов
• Недобросовестное использование норм акционерного законодательства в корпоративных конфликтах
• Недобросовестное использование норм процессуального законодательства в корпоративных конфликтах
• Способы и направления защиты от корпоративных захватов
• Направления совершенствования законодательства для предотвращения и пресечения недобросовестных корпоративных захватов